Signature d'un accord de principe pour créer une joint-venture à parts égales avec un chiffre d'affaires combiné de 4,3 milliards d'euros

Bruxelles, le 7 mai 2013 --- Solvay et INEOS annoncent la signature d'un accord de principe pour intégrer leurs activités de chloro-vinyles en Europe dans une joint-venture à 50/50. Cette alliance devrait aboutir à la création d'un producteur de PVC (polychlorure de vinyle) qui se classerait parmi les trois premiers acteurs mondiaux. L'objectif de cette joint-venture sera d'améliorer sa position compétitive en s'appuyant sur la qualité des actifs industriels apportés par les deux partenaires, la compétence de leurs équipes et la complémentarité de leurs positions géographiques.  
Une fois formée, la joint-venture devrait afficher en pro forma 2012 un chiffre d'affaires de 4,3 milliards d'euros et un REBITDA(1) de 257 millions d'euros. Elle devrait employer près de 5 650 personnes dans 9 pays et rassembler les actifs des deux entreprises sur l'ensemble de la chaîne chloro-vinyle qui comprend le PVC - 3ème plastique le plus utilisé au monde - la soude caustique et les dérivés du chlore. Rusvinyl, la joint-venture russe entre Solvay et Sibur, est exclue du périmètre de cette opération.

"Ce partenariat repose sur un projet industriel ambitieux et créateur de valeur. Nous voulons constituer un acteur de taille mondiale disposant d'actifs industriels de très bonne qualité. Cette joint-venture nous permettra de gagner significativement en compétitivité dans un contexte de coûts élevés des matières premières et de l'énergie en Europe. Nous sommes convaincus qu'il s'agit du meilleur projet pour pérenniser les activités chloro-vinyles de Solvay en Europe et assurer l'avenir de ses usines et de ses équipes", explique Jean-Pierre Clamadieu, Président du Comité Exécutif de Solvay. "Cette opération, qui modifiera substantiellement le profil de notre portefeuille d'activités, nous permettra par ailleurs d'accélérer la transformation de Solvay en un groupe de chimie positionné sur des métiers de croissance à forte marge."
"Cet accord donnera naissance à une entreprise très compétitive qui apportera à ses clients de nombreux avantages, en particulier un accès fiable au PVC ", commente Jim Ratcliff, Président d'INEOS AG. "En faisant partie du top trois mondial, la nouvelle entité sera mieux armée pour faire face aux évolutions rapides des marchés européens et à la concurrence accrue des producteurs mondiaux".
La joint-venture devrait être en mesure de générer d'importantes synergies grâce :
° au partage de bonnes pratiques dans les procédés de production, en particulier pour optimiser la consommation d'énergie ;
°
° à la spécialisation des usines par gammes de produits ;
°
° à l'optimisation des achats et de l'utilisation des matières premières et de l'énergie ;
°
° à la réduction des coûts logistiques et de transport ;
°
° à la combinaison des forces commerciales et marketing.
°

Solvay devrait apporter à la joint-venture ses activités Chlor Chemicals ainsi que les activités de production de PVC détenues par SolVin(2), le tout étant réparti sur sept sites de production européens totalement intégrés. Ces sites comprennent notamment cinq électrolyses récemment converties à la technologie à membrane, plus économes en énergie et contribuant à la production durable de PVC.
Kerling, filiale du groupe INEOS et premier producteur de PVC en Europe, devrait apporter l'ensemble de ses actifs de chloro-vinyls répartis sur dix sites dans sept pays européens, parmi lesquels figurent trois grandes unités modernes d'électrolyses à membrane.
La lettre d'intention prévoit un mécanisme de sortie selon lequel INEOS devrait acquérir la part de Solvay (50%) pour une valeur calculée sur un multiple de 5,5 fois le REBITDA(1) de milieu de cycle. Cette sortie devrait intervenir quatre à six ans après la création de la joint-venture. INEOS deviendrait alors l'unique propriétaire de l'activité. Solvay devrait bénéficier d'un prépaiement de 250 millions d'euros dès la conclusion de la transaction.
Ce projet fera l'objet de procédures d'information-consultation avec les représentants du personnel dans les pays concernés. A l'issue de ces procédures, les deux entreprises signeront des accords définitifs qui seront conditionnés aux clauses de clôture habituelles, y compris l'approbation des autorités de concurrence. D'ici à la clôture de l'opération, dont la date dépendra de la réalisation des étapes mentionnées ci-dessus, Solvay et INEOS continueront à opérer leurs activités PVC de manière strictement indépendante.
(1) EBITDA récurrent
(2) SolVin : joint-venture entre Solvay (75%) et BASF (25%)

La présentation est disponible sur le site www.solvay.com
Groupe chimique international, SOLVAY accompagne l'industrie dans la recherche et la mise en oeuvre de solutions toujours plus responsables et créatrices de valeur. Le Groupe est résolument engagé dans le développement durable et focalisé sur l'innovation et l'excellence opérationnelle. Au service de marchés diversifiés, Solvay réalise 90 % de son chiffre d'affaires dans des activités où il figure parmi les trois premiers mondiaux. Le Groupe, dont le siège se trouve à Bruxelles, emploie environ 29 000 personnes dans 55 pays, et a réalisé un chiffre d'affaires de 12,4 milliards d'euros en 2012. Solvay SA (SOLB.BE) est coté à la Bourse NYSE Euronext de Bruxelles et de Paris (Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLBt.BR).

INEOS est un groupe mondial spécialisé dans les produits pétrochimiques, les spécialités chimiques et les produits pétroliers. Il est divisé en 15 différentes activités. Son réseau de production s'étend sur 51 sites dans 11 pays. Les produits d'INEOS participent à de multiples aspects de la vie moderne en contribuant à l'amélioration de la santé ou du niveau de vie des différentes populations à travers le monde. Le groupe produit des matières premières essentiels à la fabrication d'une grande variété de produits : peintures, plastiques, textiles, technologies, médicaments, téléphones mobiles.